为什么最近金融圈集体唱衰余额宝?

所谓传统行业，传统不是贬义词，只是描述一种状态：就是他们在用老思维看待自己干久了的这个行业。所谓互联网思维，也不是特指互联网行业，就好比我们说某某人是行业高手并不代表他会武功。传统们非常不善于虚心研究别的传统行业里的难兄难弟，不肯花时间看看那里发生了什么。传统们非常善于给自己的行业贴一个“特殊”的标签，然后安慰自己说互联网不可怕，我们很特殊，他们搞不定。当互联网上开始卖书的时候，一家家实体书店相继倒闭，传统说：“书才几个钱，上当了也无所谓，老百姓不敢在网上花大钱。”然后互联网上开始卖几千几万块的电器了，中关村卖场快速衰败，强大如京东苏宁也都不得不转型，传统说：“电器都是标准产品，互联网玩不转非标准产品。”然后互联网上开始卖鞋卖衣服，大大小小的住宅和写字楼里，快递小哥们穿梭不绝，传统说：“互联网卖来卖去也就会卖东西，服务他们一定卖不了。”然后互联网上可以卖旅游，卖在线教育了，煎饼牛肉避孕套也都上来了，这让传统们有点晕。他们开始觉得互联网或许也是个好东西，于是纷纷表态自己也是互联网企业，因为在N年前他们就已经在互联网上收发电子邮件了。虽然总有愣头青们动不动就祭起“颠覆”的大旗，但我坚决不承认这是个颠覆的年代。没有任何人任何商业形态会被互联网颠覆，但是传统们会因为不适应变化而被淘汰，地球几十亿年就是这么过来的。你可以不服气，但你不得不承认，世界在变，而我没跟上。 收起

看到评论猿说支付宝是趴在银行身上的吸血鬼（别想歪了），我心想着余额宝也忒狠了把。原来年化6%左右的收益率是靠吸银行血给我的。忍不住我有打开了的余额宝看了一样，我一下就陷入了深深的自责中，我居然伙同 余额宝这几个居然从银行那里吸了几十块了。我对不起银行啊。回想当初，我还在为自己手机账户中多了几块钱而沾沾自喜，好禽兽的赶脚。评论猿都说了，余额宝把2%的收益都放自己腰包里了。我加了一加，这货居然以8%左右的利息借给了银行。这样真傻啊。这么高的利息拿去余额宝的钱。我又忍不住了，去网上查了查存款利息（屌丝没钱存银行，所以没关注过存款利息），以下是查到的结果，这时我才觉得银行真傻。没事找余额宝要什么钱呢？找我们呗，多便宜呀。 三个月 1.71% 半 年 1.98% 一 年 2.25%二 年 2.79% 三 年 3.33% 五 年 3.60 %写到这里，我被骂了，谁有钱还存银行行啊，你看看这利息，你看得过去吗？存余额宝啊，不知道比这高多少呢。我深深的鄙视了一下旁边这位。你TM就知道钱、钱、钱。不知道余额宝都快把银行血吸干了？朋友看了一眼，浑身上下骨瘦如柴的我，骂了一句傻×，然后就走了。人活在这世界上，关键问题是得有节操，得有远见。每当看到普通人，为了那么几个点的蝇头小利而骂来骂去，我都忍不住说一句，“你们这些愚蠢的人类，还有大局观念吗？”前段时间居然还有损友推荐我去某网，说是收益年化能有15%。当时我就和他绝交了，这样的狐朋狗友，这不是分分钟想要银行分飞湮灭吗？这不是吸血了，这是吃肉了。银行不哭，站起来撸。评论猿不哭，你的世界还有我。 收起

个人认为，余额宝最终前路如何，存在是否有价值，问题的核心是银行是否存在暴利。余额宝等产品集结散户的钱买货币基金与银行谈条件，其实像另一种模式的财团或者基金。在金融领域，散户就如同没娘的孩子，经常被此领域的大户欺负。现在给成千上万的散户组成一个团体的机会，去对抗现有利益集体，拿到本应就该拿到的利益。发现基本所有金融行业的朋友的回答，都是捧着现有理论逻辑教条，忽略未来发展变化，你们做过需要玩命竞争的产品么？看到一些余额宝的宣传，高喊着他们犯规。其实内心里是巴不得这么做的是自己，说白了就是眼红。你们当用户那么傻么，你觉得你们的智商要比余额宝用户高几个层级么？你们真觉得余额宝一些文字游戏，用户都傻傻的真信了么？用户看重的是结果，余额宝给用户带来的好处就是比你们多，就选择他们怎么了？你们在银行躺着吃奶的时候觉得自己身份地位特高，没觉得自己是吸血鬼，现在看见别人明明吃的奶水比你们还差十万八千里呢，但就心理就不平衡了。好像自己做得，因为是正义的，天经地义的。余额宝做不得，因为那是邪恶的。余额宝只是互联网金融的开始，我不认为你们这些学究对这个未来看清点什么。长久的环境和工作方式已经注定你们僵化的思维，看了许多知乎上从业人员的回答，没救了，估计一巴掌呼脸上也明白不了。我所相信的是随着社会发展，人民生活会越来越好，不透明的会逐渐透明，不合理的会逐渐合理。从现有态势，不断出的政策改革都能感觉出政府确实是想通过压制一些垄断让老百姓得到更多的实惠。很多专业人士的回答的共性就是1、高高在上，从高处俯视互联网产品。否认创新，各种表达都是想说余额宝模式不管怎么搞都是捡他们玩剩的。现在看来是有些像，但希望以后你们别捡IT行业玩剩的。2、自傲，相信无人可撼动行业现有现状。对于自身所认知的自信，认为不管怎么变也不会颠覆他们的认知。希望明天的世界也会像你们今天的世界一样。你们是否认同其实无所谓，可能你们看衰是对的。我从未说过现在一定就是如何如何，更没说未来一定是我说的那样。只是说未来很可能如何，希望未来不会打你们的脸，你们可以笑到最后。---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------借用 @风子 知友的一个回答：券商这个传统行业的诸多大佬们对用户相当冷漠，对所谓互联网金融的理解相当浅薄，对行业可能的变革趋势相当麻木。在看了很多知乎上金融从业者对余额宝的看法后，我认为这个回答可以更广义的评价大多数传统金融领域从业者。----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------看到一些从业者的评论，又是尤为生气。你们做的玩意就是产品，别人做的就不叫产品，对产品的定义又要上升到包含多少原创才叫产品的一样。你们懂什么是产品么？----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------看了好多同学的看法，感觉上是对产品的定义和我这种笨人不同。比如同样是方便面，先有袋装方便面，再推出桶装方便面，口味那些不管。我认为这就是新产品，虽然这还是方便面。是否有人被洗脑了？ 收起

你看谁在喊话就知道问题多大。在位的不能喊话这是规矩，退位的几位大人物轮流喊话了，银行要收拾余额宝，背后有支持。因为余额宝打乱了资金结构抬高了资金成本，银行可以忍受利润下降，只要钱在银行里就行了，但是存款减少对银行的打击太大了，所以全部暴跳如雷。另今年实体经济不好做，某银行已经开始停止所有房地产信贷业务，银行自己都不知道自己做了多大规模的与地产有关的资金业务，所以要求全面清查每一笔非标业务，总量不增结构优化，防止区域风险。于是地产股带着银行马上就股跌下去了。利润本来就要下降了，计提更多的风险准备，资金源头又被半路杀出来的余额宝动了，是可忍孰不可忍。余额宝搞不好会给本来飘摇的经济形势推波助澜。实体经济不好，货币政策传导机制没有理顺，利率市场化推行还在进行中，这时候余额宝插一脚很可能搞乱全局部署，因此这次指责有官方发声的。并不全是楼上所分析的利益问题，也有一部分原因是时机问题，余额宝出来的不是时候。某银行和其基金联手利用其平台推出类似余额宝的货币基金业务了，要求员工认购。你看，一来一往，见招拆招了。别的答案有人拿余额宝作为货币基金考虑，但是余额宝与货币基金是不同的，货币基金由于有机构做对手，所以可能出现巨额赎回导致货币基金的流动性出问题，但是余额宝的资金来源于千千万万小额储户，每人放个几百块，不会出现挤兑，资金的期限搭配从7天14天到更长都对于流向有所匹配，流向稍后提及。即使是光棍节300亿的交易额对于它目前4000亿的规模来说也是不至于出现恐慌的，因此资金来源方面比较稳妥。而资金流向方面，应该是投放给了某银行的同业业务部，银行为了调整存贷比，保证流动性，是不赚钱几乎是亏钱从余额宝的基金处拿来的资金，成本率很高，这也是余额宝能够给储户高回报率的根本原因所在，即银行资金面偏紧被余额宝钻了空子。因为资金去向是银行同业，因此几乎也是保本无风险的，一头是风向高度分散的众多散户另一头银行信用，因此余额宝这个空子钻的是很漂亮的。相比银行不知道具体去向到哪个地产那块地皮的诸多理财产品，余额宝的信用是靠谱的多的。中性地说，余额宝作为金融市场的搅局者和变革者目前表现是很出色的，中建投出来的人水平很高。至于监管当局的质疑基本上是站不住脚的，因为风险并不大，只是利益被重新分割之后的反扑围剿。目前还看不出未来趋势，但是银行业的利润率不可能一直脱离实体经济那么多，终将回归正常。余额宝是这场变革打响的第一枪。 收起

我觉得余额宝是这样赚钱的 不知道对不对银行获利的手法主要是放贷账面上的钱并不会押在手里不动，放贷的利息很高，但是需要周转，有时候遇到审查结账什么的年中年底钱就不够用了，银行会问四处找人，如果你手头如果大额资金，借给银行周转搞个协议存款哪怕只有几天利息也会很高。以前有各种散户的钱所以周转也不是很麻烦，现在这么一搞，手头紧的情况就变多了。假设银行平时放贷的收益是10，支付给小额散户的利息是1，超级大户的话是6，现在的情况就是余额宝把大家的钱集中起来，承诺给4，然后去找银行说，我现在有这么大一笔钱，要我存你这就给我6，不要你就有可能资金周转不灵，说不定就得去外面12甚至15的借。这种做法导致银行少赚了很多以前从小户头上的钱，都被马云和支付宝散户分走了，当然这点利率在有投资渠道问银行借钱的人眼里就是渣，马云做的就是带着大家可以跟着他分那点渣，这个做法颠覆了整个金融市场，因为以前银行是连一点渣也不会留给你的。不知道我这么理解对吗？查了下去年银行业的利润，真心吓尿了，我当然知道我上面的收益数字只是想当然，但是也没想到银行也利润这么高。2年中国2550家上市公司的利润不及16家银行，中国银行业连续数载逾万亿的年度利润占到全球银行业利润的1/3。到底究竟谁是所谓『中国经济的吸血鬼、高利率的罪魁祸首』，想想我每个月还的房贷貌似也想的通，希望有懂行的告诉我真实的数字是多少，另外明明这个行业赚钱因为政策的关系又轻松又没技术含量，但这帮人就天经地义觉得自己不该让利，当大爷的好日子必须100年不变，真心觉得挺不要脸的。 收起

关于为什么有人说余额宝是寄生虫，我在这个问题里已经写的比较清楚了。如何评价钮文新的《取缔余额宝》及其后续影响？现在我着重回答题主的后续两个问题。【余额宝通俗介绍】余额宝是一种将货币基金放到网上卖的行为。货币基金是一种将零散资金集合在一起，投资银行大额存单，以获得更高收益的行为。【为什么有人唱衰余额宝】说余额宝影响银行那不叫唱衰，那叫余额宝威胁论。这里讲的唱衰是指余额宝增长不再，后续乏力，收益降低。 @刘宏程作为一个资深工作者，提到了：一方面是海外廉价资金的回流，另一方面还有央行偶尔放水，使得国内人民币市场不再那么紧张。当人民币资金需求不那么强烈，余额宝、理财通们就回归正常收益率了。这些合起来说就是市场上资金利率降低。余额宝的收益由两个东西决定：一是它的投资标的——银行大额存单利率，二是他投资的资金占比。之前的钱荒是因为李克强改革想让银行注意风险，6月份的时候让余额宝捡了个便宜，如果按照正常通货水平，余额宝投资的利率大概稳定在5%话分两头，余额宝目前资金无法保证一定是净流入了。因为随着新涌入的投资者变少，余额宝需要准备现金应付提现，而准备现金代表着收益的下降。于是低利率促使投资者出走，而投资者的出走又拉低了利率，再想7%很难了。最终余额宝的利率会和市场上的其他货币基金趋同，唯一的竞争优势只剩下T+0和渠道。至于后续乏力的问题，肯定有，随着银行给居民利率提升，居民还是会觉得银行更安全，这是一个。另一个就是或许会有其他的互联网产品通过满足需求的方式以和余额宝不同的形式打败他。【车贷房贷会受到影响吗？】是的，对于优质大企业借款，是银行求着借他们，这么多银行竞争，利率不必说。但是车贷房贷利率应会下降，这是一个好的转型，利率市场化是欧美国家已经走出来的一条路了。银行对个人的消费贷款利率将实行市场化。不同的人，从银行获取贷款的利息也将不同，个人信用程度记录将在消费信贷中发挥越来越大的作用。银行完全按照贷款人的信用状况及职业、学历等综合情况决定每个人的贷款利率，如没有不良信用记录，且学历较高、有固定职业的消费者，不但可以轻易地从银行贷到款且利率可能很低，信用良好者将受到市场更多的青睐。从国外实行利率市场化的经验来看，利率市场化后，银行存款利率一般会提高，贷款利率则会下降，老百姓将会得到更多的实惠。此外，利率市场化过程中，银行以外的融资方式也会随之增多，居民将有更多的渠道获得资金，金融普遍性将得到更大的改善。【会不会当接盘侠？】余额宝是为屌丝服务的，而女神是不会为屌丝服务的，所以你买不了吃亏，买不了上当，当不了接盘侠。吐槽完毕说正事，余额宝的投资是相对安全的，因为他的钱是借给银行的，只是抱团起来让银行多给利率罢了。美国1972年有的货币基金，只出现过一次不保本，那个时候金融危机，银行破产。 收起