楼上几位的回答非常精彩,分享信息主要集中在港资和新加坡公司,我来补充欧美资本的一些情况,本人学识疏浅,仅供参考另本人只熟悉上海市场,北京广州请各位补充其实欧美资本在中国市场动作并不少,但投资形式以基金收购为主,不像港资和新加坡公司一般是开发模式,且投资方向以商业物业为主,加上基金的玩法一般是越保密越好,所以欧美资本很多动作其实并不为外人所熟知。08金融危机以前,上海其实是欧美资本的冒险家乐园,最有 展开
楼上几位的回答非常精彩,分享信息主要集中在港资和新加坡公司,我来补充欧美资本的一些情况,本人学识疏浅,仅供参考另本人只熟悉上海市场,北京广州请各位补充其实欧美资本在中国市场动作并不少,但投资形式以基金收购为主,不像港资和新加坡公司一般是开发模式,且投资方向以商业物业为主,加上基金的玩法一般是越保密越好,所以欧美资本很多动作其实并不为外人所熟知。08金融危机以前,上海其实是欧美资本的冒险家乐园,最有名的莫过于MSREF,在上海投了十多个项目,投资标的涵盖了住宅、办公、服务式公寓等,建成项目、在建工程、土地阶段的都有,卢湾是老巢,黄浦和徐汇也投了一些。采用快进快出策略,赶上了房价疯涨的时机,好多项目都是躺着赚钱,赚翻了好不好!后来出了Peterson的事情,外加金融风暴袭来,整个团队都被砍我就不详述了。其他资本投资策略没有MSREF那么激进,但进的早基本都赚到了,因为赶上了房价疯涨的好时机,比如GS在上海拿过住宅和服务式公寓,Carlyle和Blackstone旗下都有基金08年前在上海拿过别墅项目,都是快速出手,整个投资周期不超过3年。ING,LIM都有拿些办公还有工业。另外Angelo Gordon也算比较猛的,通过好几支基金来投中国市场,表现有好有差,比如基本平进平出世纪商贸的APL,成功的比如八号桥。Hines在上海是真的没玩好,某公寓项目至今还没卖完呢,江湾项目08年急着撤时碰到个急着想进上海的富力,还好没卖白菜价。去年化名玉风筝又进来不知能否玩好。此外,澳洲有MGPA,爱买办公和商业,算美国之外最活跃的了;德国有SEB,买办公为主;英国的Grosvenor,这家偏保守;爱尔兰的Treasury Holdings,去年改成了信托形式;新加坡GIC RE,Ascendas和Capital land都算进来早的,其实当年凯德在上海也投机的厉害,在建工程转让赚了不少。08年时候听说资管巨头Blackrock都准备要进中国了,后来金融危机爆发,还好没来。去年整个收了MGPA,大手笔啊。08年之后,整个资本市场变天了,MSREF中国团队被砍,ING成了CBREI,LIM成了JLL中的L,Prologis成了GLP,欧美资本纷纷逃离,当年在中国投机过的基本都撤走了,但撤的快的那些回来也最快。10年之后外资交易又开始活跃起来,比较活跃的比如Mapletree,Gaw Capital,Gaw挺牛的把NJPPF的Timothy Walsh都挖了过来,近年黑石、凯雷都在上海有投地产项目,还不止一个。再讲下受人关注较少的工业市场,08年前简直就是Prologis一家的天下,个人不是很理解为啥别家那时不玩,求解答。后来Prologis金融风暴中断臂求生,Ming找了GIC整个MBO,导致目前看到的状况是外资里GLP独大,AMB, Goodman, Ascendas现今在中国都像小孩子过家家。最后总结一下吧,个人认为欧美资本对中国地产市场1. 从根本上无法理解中国经济的发展模式,认为新兴市场风险较高,导致投资策略两级分化,或太保守根本不投,或投机为主赚快钱。反倒是港台、新加坡等文化上更相容,更能理解中国的发展,所以在投资上显得更长期和稳健。2. 投资受多方面掣肘,不如港资灵活,更比不上内资,主要来自a. 中国政府管控b. 背后欧美投资人不理解市场c. 投委会有严格的风险控制策略当然第一点完全是个人观点,我也理解IC把中国看成一个beta值很高的新兴市场还是情有可原的,毕竟很多欧美投资人的投资范围极广。况且每个基金都有自己的IPS,必须遵守,不像国内很多操作那样灵活可变。显示全部 收起