期货大赛排行榜上顶级交易者那些逆天的资金曲线是如何做到的?（来自宁波好时光小区）

泻药。 前面有位朋友已经说了，不断出金，统计的收益率就失真了，净值做到几百甚至上千倍都可以。实际收益率呢，看看他们的累计收益就可以了，比如题主给的和讯排行榜，第一名累计净利500多万，假设他的初始资金就是现在的权益45万多，因为通常出金后留下的权益就是初始资金，那他的实际收益率可能就是两年10几倍左右，这个收益率是靠谱的。当然我是臆测，也许第一名的初始金只有10万，也可能是100万，这个不重要。 做期货，重要的，最根本的目的就是盈利，收益率这个东西，真心是给别人看的，累计净利才是真的。要明确目的，我做期货要的是净利，不是百分比，排行榜里累计净利六千多万的明显比这五百万的实惠，虽然他只排在49位，毕竟收益率不能当饭吃啊。 只要目标明确，也就不会迷信这些所谓的“大神”，当然要尊重这些高收益的盘手，但他们的收益率、高收益状态的持续期，不是我们要研究，我们要研究他们的“战法”。 我身边也有些高收益盘手，年收益5-30倍的都有，当然亏损爆仓的更多。这些高手，用什么策略的都有，短线日内，中线波段，长线趋势，都是可以做到高收益的。所谓条条大路通罗马，我要看自己适合走哪条路，自身的先天条件是有很大影响的，包括文化基础，性格脾气等等，无论你是哪种人，只要你能活下来，市场最终会把你的脾气磨平的，哈哈。交易就是个修炼的过程。 程序化交易，这个问题似乎很热，因为大部分程序化回测数据都很惊艳，这就给人带来无限的遐想，按回测收益率算，用不了多久全世界的钱都是你的，但实测效果呢，这就不用多说了吧，之前知乎上也有很多关于程序化交易回测失真的问题，怎么解决过度优化的问题，题主有时间可以看看。这里要强调的是，如果你是真正搞程序化交易的，那你就应该清楚一个本质问题——程序化交易是为大资金提供低风险稳定收益的解决方案，是求资金曲线的稳定增长而不是求暴利。如果用程序化做的都大起大落，那还用它干嘛，自己做不就行了。认清本质，你就知道怎么设计策略了。 人脑和电脑对市场的识别和认知，这个也不需要过多解释了吧，电脑程序策略都是人编的，定势交易，你觉得电脑会做出逆天表演吗，哈哈。电脑比较明显的优势就是没情绪，有原则，很坚定，而且不会忘，人会忘，会忘记曾经赔钱的教训，也会忘记曾经赚钱的方法…… 再说下主观交易中的趋势交易者收益回撤的问题，其实这个问题也不用说，长线交易，无论主观还是程序化，你做长线肯定回撤，市场的正常波动。这里需要了解市场为什么回撤，简单的说，消化过度投机盘，允许中短线交易者获利了结，重新积蓄动能以向原有趋势继续发展，很简单。坚定的长线投资者，无论是基本面派，还是技术派，是先有充分的进场理由才做的，不是瞎蒙，所以只要核心进场理由没发生转变，他们就不可能离场。而且，每一波攻击，会被主力做的非常完美，波浪的高点低点会被做的恰到好处，你现在看主力回撤，再过段时间，回撤又被填平，收益继续增长。精明的长线投资人，会抓住波动的节奏增减仓或对锁，最大程度的避免回撤，也许大伙儿会说我讲的容易，其实大家好好看看各品种每次趋势的过程，大同小异，主力要用多长时间准备，攻击，持续时间多长，幅度多大，每次攻击的位置，回调的幅度和位置，抓住规律难吗，并不难，我们很多时候是被自己的情绪影响了，总以为要涨要跌，你要是能绝对控盘，那你怎么想都行，如果不能，老老实实跟趋势走，趋势没完就别瞎猜。 对于长线跟势的人，要抓住主力意图，注意每次进攻的高点，和回撤的低点，确认主力是不是还要继续趋势，还是就此作罢。我说的好像趋势都是人为做的，但理解的人知道，商品价格基于基本供求关系波动，促成这些波动的是人，我说的人为做图，不是说有意做到某个点位，就算主力想，也没有这个实力（10年前可以，现在绝对门都没有），而是N多人的集体心理和策略作用，我们跟势，跟的是一大群认清本质的人，而不是某个或某些主力。 说了很多题外话，希望对题主有所帮助。 收起

不只是大样本中的幸运儿。如果2年中每个月都盈利，需要2^24的样本数量。实际上 和讯只有3-4万人参赛，净值曲线看，显然有几人每月都盈利。2年也是往少里说的，认识的榜首的人在比赛之前有更长的盈利时间。1，数据是真实的，来自官方的保证金监控中心网站。参赛选手需要把自己的网站密码给组织方。 至于安全问题，就是题外话了。2，多数是“炒单”类型，即手动高频交易，也许是中国市场的特色。也有少数程序做的高频。当然都有资金容量的问题。100万左右的容量上限是常见的。能否持久，不好预测。4／5，机器也能做到。这些人也可看做是手动的模式识别。机器速度快，简单的逻辑能做的更好，对开发人员要求较高，策略能够从统计上来验证。手动方式则反之，听到最多的是“盘感”这个词。 收起

我给你讲个故事吧，这个故事其实好多人都知道。话说有一人，从某年某月开始会收到一封电子邮件，信中预测了周末跑马赛的第一名的名字。开始几次他没注意，但偶尔一次发现，过去三个月的每一个预测都是正确的。怀着崇敬的心情，这位先生去见了寄信人，在知道他是一个统计学家之后更是敬若神明。你知道这位统计学家是怎么做到准确预测三个月一共12场场跑马比赛结果的么？方法很简单。统计学家写了个程序，第一次自动给6^12的人发了邮件，收件人分成了6组，每组信中预测的结果不同。第二次比赛前，把第一次正确的组里6^11的人分成6组，每组信中预测的不同……12次以后，一个幸运（倒霉）的家伙便产生了。当然还有一种情况是，很多交易比赛的数据其实是有15分钟延迟的。一个有BBG实时数据的人可以轻易靠手操作每次都赌对。 收起

手机稍微答一下，看情况要不要补充。首先第一点，我不太了解这个比赛情况，但看链接毫无疑问资金量并不巨大，也就是说这些资金是市场价格的被动接受者，而非主动参与与制造者，因此对于这样的资金来说，他做和不做，行情都在那。既然行情就在那，那么他赚多赚少就是他本事，时刻保持满仓倒金字塔加仓做出这个资金是有可能性的。也就是说理论上是成立的。第二点，实际操作中，尽管我目前做不到，但我认识几个人是可以做到这种收益率的，前提是资金量仍然只是市场接受者而非主要参与者。核心要点在于针对不同环境下的攻防策略转换，即动态主观的判断可能行情走势可能性，从而从大到小依次设计相应的策略来针对不同环境。这不容易，甚至理解这件事本身都不容易，但是真实存在且有效。第三，关于小回撤。我不确定这种收益率能否通过日内交易不断积累，我听说有，但个人认为国内期货高手续费且较差流动性很难达到这个目标。我能理解的方法就是极小初始允许下的伺机加仓，如同种子一般上来本金暴露很小，但可以长成大树，这种情况下连续亏损不会带来大回撤，同时主观的环境判断帮助筛选趋势策略不可回避的行情不适期。 收起

1.绝对是真实的。2.不是怪物，我接触外汇市场第一天就翻了47倍，能做出这种数据的人只有新手和赌徒。持续多久？不好说，一天都有可能，期金市场对各类消息面的影响极大，并且上不封顶，假如你和押宝一样吧20倍杠杆全部压到某一个方向然后继续做那一天的回调，基本就能创造出5-10倍左右的利润。第二天怎么办？！第二天就爆仓了。 所以持续一天。3.接触过，大部分人国内的散户还有很多人是这种心态，人的贪欲往往是无法克制的。4.不是科班quant，不作回答。5.计算机对市场的识别只存在于量化。类似价值投资这种东西，计算机是做不出来的。计算机是通过量化致胜，而人脑投资说不定就会出现N倍的收益率，也有可能一念爆仓。 收起