你的问题提得非常好,它实际上给企业老总敲响了警钟:不要只是一味盯销售额和利润率,现金流管理同样不可忽视,因为由于现金流管理出现问题而使企业处于困境的例子不胜枚举。戴尔公司董事长戴尔面对公司亏损时曾反省道:“我们和许多公司一样,一直把注意力放在利润表的数字上,很少讨论现金周转的问题。这就好像开一辆车,只晓得盯仪表板上的时速表,却没注意到油箱已经没油了。因此,戴尔新的营运顺序不再是‘增长、增长、再增长 展开
你的问题提得非常好,它实际上给企业老总敲响了警钟:不要只是一味盯销售额和利润率,现金流管理同样不可忽视,因为由于现金流管理出现问题而使企业处于困境的例子不胜枚举。戴尔公司董事长戴尔面对公司亏损时曾反省道:“我们和许多公司一样,一直把注意力放在利润表的数字上,很少讨论现金周转的问题。这就好像开一辆车,只晓得盯仪表板上的时速表,却没注意到油箱已经没油了。因此,戴尔新的营运顺序不再是‘增长、增长、再增长’,取而代之的是‘现金流、获利性、增长’,依次发展。” 基于泛太平洋管理研究中心在企业财务管理方面的咨询经验,建议你可以围绕如下三个要点进行分析和判断: 第一,围绕企业的“可持续增长率”,有针对性地调整“销售收入实际增长率”。很多人都简单地认为销售收入的增长能带来利润的增长,因此下意识地得出结论:销售收入增长越快越好。然而,过快的增长有时也会使公司资金变得特别紧张。当企业需要投入的现金量高于企业运营所创造的资金时,资金短缺现象就在所难免了。如果管理层没有及时发现并采取有效措施加以控制,快速增长同样可以导致公司破产。那么,怎样才能判断公司增长速度是否健康、合理?这里向你介绍一个国际上通用的管理工具─“可持续增长率”。 所谓“可持续增长率”,是在不需要耗尽财务资源的情况下,公司经营所能增长的最大比率。它的计算公式如下: 可持续增长率=股东权益变动值/期初股东权益 =净利润率(P)×留存收益比率(R)×总资产周转率(A)×财务杠杆(T) 借助资产负债表和损益表,你可以很快计算出贵公司的可持续增长率,然后与你们的“销售收入实际增长率”[(本年销售收入-上年销售收入)/上年销售收入]比较,就可大致判断企业的增长是否健康。当“销售收入实际增长率大于可持续增长率”时,说明企业增长速度过快,此时企业应当考虑的财务问题就是超常增长所需资金从哪里取得;反之,当“销售收入实际增长率小于可持续增长率”时,说明企业增长存在潜力,企业应当思考如何处理富余的资金。 第二,合理规划,管好企业的应收账款和应付账款。在企业销售商品或提供服务完全是以现金形式进行交易,且不存在任何资产折旧及费用摊销、投资的情况下,净利润与现金流量应是一致的,即收入增加引起现金流入,费用增加形成现金的流出。但这只是一种理想的假设。实际上,净利润... 收起
