中海外完成并购中信物业 土储将大幅增加
经济参考报 作者：高伟 2016-09-22 07:39
[摘要] 近日，中国海外发展有限公司发布公告称，针对中信集团物业组合的收购事项已经完成，终代价为港币370.8亿元（相当于人民币310亿元）。交易完成后，各中信目标公司已成为中海公司的全资附属公司，且中信股东贷款已转让予中海公司的全资附属公司并由中信目标集团欠付中海集团。
近日，中国海外发展有限公司发布公告称，针对中信集团物业组合的收购事项已经完成，终代价为港币370.8亿元（相当于人民币310亿元）。交易完成后，各中信目标公司已成为中海公司的全资附属公司，且中信股东贷款已转让予中海公司的全资附属公司并由中信目标集团欠付中海集团。
今年3月，中海及中信双双发布公告宣布，中信股份同意将若干在中国住宅地产项目中的权益出售予中国海外，终对价金额预计为人民币310亿元。支付方式分为：中国海外将以每股港币27.13元向中信方配发及发行10.96亿股普通股，占中国海外经发行该等股份后已扩大股本的约10%；此外，中国海外将向中信方转让资产对价，价值约为人民币61.50亿元。
9月15日，中国海外宣布与中信集团相关的收购事项有关的估值报告已终确定。根据该报告，终厘定的交易代价和支付方式与今年3月份的方案并无出入。此外，根据协议，由中信股份甄选的常颖已获委任中海的非执行董事。资料显示，常颖于2006年四月加入中信房地产股份有限公司并于2016年9月15日之前担任中信地产（北京）投资有限公司执行副总裁兼主席。
中国海外表示，交易完成后，公司在一线及二线城市的土地储备将大幅提升。资料显示，中信目标公司之物业组合包括121个物业项目，分布于国内25个主要经济地区城市。部分项目位于一线及二线城市，土地资源总量约3000万平方米。
业内分析指出，由于中海早在一二线城市进行布局，因此本次交易将为中国海外大幅增加土地储备。尤其是，中国海外在上海、广州、深圳、天津和佛山等城市的土地储备增加幅度分别为208%、337%、98%、324%和160%。
此外，据测算，交易全面完成后，中国海外的净借贷水平将保持低于40%，负债率仍处于行业低水平之一。同时，中信卖方将成为中国海外第二大股东，中国海外大股东中国建筑股份有限公司仍将保持51%以上控股地位。
针对此项并购事项，光大证券的研报指出，交易完成后，中国海外获得中信集团旗下所有商业住房产业项目，大部分土地位于一线及二线城市。平均土地成本仅为3550港元/平方米，大幅低于市场价格。同时，中海外有望通过该资产包进一步优化其债务成本，降低平均融资利率。
8月下旬，中国海外发布的中期业绩显示，上半年公司房地产业务合约销售总额为952.6亿元，同比增长11.5%。对应销售面积达601万平方米。截至今年6月底，集团土地储备总建筑面积为3645万平方米。
中国海外发展主席兼行政总裁郝建民表示，上半年集团通过推进精品战略，实现快速开发、快速销售，快速现金回笼，确保在整体经营规模和利润能保持理想增长的同时，也能维持较理想的股东资金回报。“考虑到市场的变化以及中信地产并购的影响，集团把全年合约销售金额目标上调到港币2100亿元。”
针对下半年市场形势，中国海外方面表示，预计未来国家对房地产行业发展会维持其政策上的支持，房地产行业会继续获得改善。市场规范有利于大型发展商提升市场占有率，而中小型房地产商经营环境预计将日益困难，终推动行业整合的加快。
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