中投保联手高和推动私募REITs 3000多万20分钟秒光
证券日报·中国资本证券网 2015-02-16 12:58
[摘要] 本报记者 白宝玉随着更多大型机构入局,国内类私募REITs探索再进一步。日前,高和资本联手中国投融资担保有限公司(简称“中投保”)、著名的互联网P2P平台合作共同推出类私募REITs理财产品“高和开鑫1号”,3000多万元额度,在短短20分钟内便被“秒杀”。
本报记者 白宝玉
随着更多大型机构入局，国内类私募REITs探索再进一步。日前，高和资本联手中国投融资担保有限公司（简称“中投保”）、著名的互联网P2P平台合作共同推出类私募REITs理财产品“高和开鑫1号”，3000多万元额度，在短短20内便被“秒杀”。
业内人士分析认为，中投保之所以牵手高和资本发行类私募REITs，一方面是看好一线城市，尤其是核心地段商业地产未来发展前景，另一方面则是认可高和资本突出的资产管理能力和金融创新能力。
一线城市楼市回暖和商业地产存量开发趋势吸引了大型机构涉足商业地产。北京2015年1月众多品牌房企争抢土地，甚至出现丰台地王。中科院在近日发布的《2015中国经济预测与展望》中表示，预计2015年一线城市商品房销售同比上涨6.5%，且2015年商品房2销售面积与销售额都将有所上涨。
与此同时，一线城市商业地产存量开发趋势加剧，以现金流的高周转和低价拿地为核心的传统商业地产开发模式面临极大困难。我国一线城市如上海北京等核心区域新增土地供应稀缺甚至无土地供应，商业地产将以存量开发为主。并且在北京，政府已出台政策明确限制四环以内大型商业公共建筑的建设。
房地产市场已然进入下半场，所有游戏参与者都不得不思考行业的新机会在哪里。
对此，高和资本董事长苏鑫认为“增值”将是商业地产未来新模式的关键词，其核心在于提升租金和经营现金流，从而实现物业价值的倍乘和飞跃。“要实现增值，有两个能力至关重要：资产运营管理能力和金融创新能力，必须有更便宜的杠杆资源，以及通畅的退出通道”。
商业地产作为为“沉重”的资产类别，开发商和投资人都有非常强的创新冲动，但是到目前为止尚未真正形成成熟的投资产品和投资生态系统。金融创新和互联网金融的发展为上述问题的解决提供了可能性。
“互联网金融大潮之下，依靠金融创新，商业地产这头笨重的大象，也能飞起来。”苏鑫如是表示。
成立于2009年的高和资本一直致力于商业地产金融创新。作为国内首支人民币商业地产私募股权基金，高和资本主要投资一线城市和1.5线城市核心区域商业地产不动产，曾创立的“资产精装修”商业模式解决了商业地产散售后的运营难题，只是“资产精装修”主要针对高净值人群，投资门槛达千万元甚至亿元人民币以上。
而高和宝、高和开鑫1号的推出，成为高和私募REITs的升级版，打破了高净值投资人和机构投资人垄断核心商业物业投资市场的局面，为普通投资人提供了一个可以持续投资的新品种：风险可控并分享超额的私募REITs。
据悉，“高和开鑫1号”是高和资本此前用于内测的资产证券化产品“高和宝”的姊妹产品，当时“高和宝”作为商业地产领域的金融创新之举，推出后申购就十分火爆，一天之内认购即超3倍，在地产金融圈里产生了不小轰动。
“高和宝”是以带租约的写字楼做为基础资产，针对内部员工及其亲友发行的理财产品。高和宝投资门槛分为5万、10万和20万三个档，长期限不超过12个月，并且每季度支付。高和宝的基础资产为高和蓝峰大厦——东三环地铁上盖的优质写字楼，吸引了国内诸多大型金融机构等品牌租客。尤其是2014年，高和蓝峰大厦被誉为京城租金上涨快写字楼，整年的租金增幅高达80%；品牌租客包含中国教育电视台、平安保险、中投基金、泰康人寿以及阳光保险等。
“高和开鑫1号”与高和宝的产品推出有着同样的思路，“从本质上来说，高和宝、高和开鑫1号都是运用众筹理念创新设计的私募REITs产品。”苏鑫表示。
“高和开鑫1号”研发历经数月，各方参与人员连续多次密集讨论。可以说，“高和开鑫1号”这一产品背后凝聚了高和的资产管理能力、中投保的信用增级能力、互联网P2P平台的发行优势以及对投资人的深刻理解。该款理财产品同时具有可复制强、流动性高、稳定等特征，为普通投资人提供了商业地产的投资机会。从登陆P2P平台后，短短20便被抢购一空的盛况可以看出，该产品获得了普通投资人的广泛认可。
“我们尝试将这款产品标准化，以便形成一款可以复制的理财产品，满足小投资者对商业地产热切的投资需求。”苏鑫透露。
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