挑选基金应该说是一门比较成熟的学问,分析的框架也比较完备。好买选基金的“4P”方法,从“Platform”、“People”、“Performance”、“Process”四个方面入手。步骤/方法“Platform”是指公司综合平台这包括公司股东情况、股东与管理层的关系、公司理念、运作架构、公司中长期发展规划、资产管理规模、股票基金规模等方面。这是影响旗下基金业绩最深层次的原因之一。一般而言,股东 展开
挑选基金应该说是一门比较成熟的学问,分析的框架也比较完备。好买选基金的“4P”方法,从“Platform”、“People”、“Performance”、“Process”四个方面入手。步骤/方法“Platform”是指公司综合平台这包括公司股东情况、股东与管理层的关系、公司理念、运作架构、公司中长期发展规划、资产管理规模、股票基金规模等方面。这是影响旗下基金业绩最深层次的原因之一。一般而言,股东层变动较大的公司,管理层变动通常较大,并可能影响投研团队的稳定。同时,当股东层与管理层关系处理不好时,往往形成内耗,影响团队士气及进取心。“People”是指投研团队主要的是基金经理。这包括基金经理从业经验、敬业精神、职业操守、性格、爱好、公司投研资源状况 、研究团队情况、研究理念、研究方法等。作为基金的掌舵人,基金经理的表现无疑对基金的未来业绩起着至关重要的作用,同时,基金经理也不是一个人在战斗,其后研究团队的支持,也影响着基金业绩的表现及持久性。“Process”指公司的流程管理这包括投资决策流程及执行情况、风控制度及执行情况、重大风险事件处理流程等。流程管理的实质是公司对风险的控制程度,流程管理规范的公司可能业绩不是最突出的,但不至于犯大错。“Performance”是指基金的绩效主要从短、中、长期业绩及相对业绩来考察。当然,一只历史业绩好的基金,未来业绩并不会一定好,但“考高分的学生,下次考高分的概率较大”,业绩是所有因素最终的反映。考察业绩不能唯业绩论,关键在于考察业绩形成的背后原因,并判断这些原因是否发生变化,从而判断基金未来的可能表现。 收起